La NIIF 12 no cambia cómo se mide una subsidiaria o una asociada: eso lo deciden la NIIF 10 y la NIC 28. Lo que exige es qué se revela en las notas para que el lector entienda la estructura del grupo, los juicios usados para concluir si hay control o influencia significativa, la parte de los resultados que corresponde a los accionistas minoritarios y los riesgos de cada participación. Abajo tienes el contenido mínimo y un modelo de notas 2026 con cifras que cuadran entre sí.
A quién se aplica la NIIF 12
Se aplica a la entidad que tiene participaciones en subsidiarias, acuerdos conjuntos (operaciones conjuntas y negocios conjuntos), asociadas o entidades estructuradas no consolidadas (párrafo 5). No se aplica, en general, a los estados financieros separados regidos por la NIC 27 (párrafo 6), que en el Perú son los que muchas sociedades usan para su declaración ante SUNAT y para la junta de accionistas.
En el Perú, el artículo 223 de la Ley General de Sociedades exige preparar los estados financieros conforme a los principios de contabilidad generalmente aceptados, que el Consejo Normativo de Contabilidad identifica con las NIIF oficializadas (hoy, el Set NIIF versión 2026, Res. CNC 003-2026-EF/30). Si quieres ubicar la NIIF 12 dentro del conjunto de normas de grupo, revisa la guía esencial de la NIIF 12.
Qué debe revelarse, norma por norma
1. Juicios y supuestos significativos (párrafos 7 a 9)
Debes explicar cómo concluiste que controlas, controlas conjuntamente o tienes influencia significativa, sobre todo en los casos dudosos: controlas con menos del 50% de los votos (por un pacto de accionistas o por la dispersión del resto del accionariado), no controlas pese a tener más del 50%, o tienes influencia significativa con menos del 20%. Este análisis es el núcleo de la aplicación del juicio profesional en las NIIF.
2. Subsidiarias (párrafos 10 a 19)
- Composición del grupo: nombre, actividad, domicilio y porcentaje de participación.
- Para cada subsidiaria con participación no controladora significativa: el porcentaje en manos de minoritarios, el resultado atribuido a ellos, el saldo acumulado de la participación no controladora, los dividendos pagados a minoritarios e información financiera resumida (párrafo 12 y B10-B11).
- Restricciones significativas para acceder a activos o liquidar pasivos del grupo, como límites contractuales al pago de dividendos o garantías bancarias (párrafo 13).
- Efectos de cambios en la participación sin pérdida de control, con un cuadro del impacto en el patrimonio atribuible a la controladora (párrafo 18), y la ganancia o pérdida si se pierde el control (párrafo 19).
3. Asociadas y negocios conjuntos (párrafos 20 a 23)
- Para cada asociada o negocio conjunto significativo: nombre, naturaleza de la relación, domicilio, porcentaje y método de medición (participación o valor razonable).
- Información financiera resumida de la participada (B12-B13) y la conciliación entre esa información y el importe en libros de la inversión (B14).
- Valor razonable si la participada cotiza en bolsa.
- Información agregada de las asociadas no significativas (B16), compromisos y pasivos contingentes relacionados.
4. Entidades estructuradas no consolidadas (párrafos 24 a 31)
Fideicomisos, vehículos de titulización o fondos que no consolidas pero con los que tienes vínculos: naturaleza, tamaño, importes en libros y exposición máxima a pérdidas.
Caso práctico 2026: notas de Inversiones Pacífico S.A.
Estructura del grupo al 31 de diciembre de 2026. Inversiones Pacífico S.A. prepara estados financieros consolidados con NIIF completas. Sus participaciones son:
| Entidad | Actividad | Participación | Relación | Tratamiento en el consolidado |
|---|---|---|---|---|
| Distribuidora Norte S.A.C. | Distribución de consumo masivo | 80% | Subsidiaria | Consolidación; 20% de participación no controladora |
| Logística Sur S.A.C. | Almacenaje y transporte | 100% | Subsidiaria | Consolidación |
| Agroexport del Valle S.A. | Exportación agrícola | 30% | Asociada | Método de la participación |
Un matiz que suele redactarse mal: tener el 80% no es "control total". Es control, y el 20% restante se presenta como participación no controladora en el patrimonio consolidado.
Nota A: subsidiaria con participación no controladora significativa
Distribuidora Norte fue constituida por el grupo, de modo que no hay plusvalía ni ajustes a valor razonable. Datos de 2026 (antes de eliminaciones intragrupo):
| Distribuidora Norte S.A.C. (100%) | S/ |
|---|---|
| Activos corrientes | 3,200,000 |
| Activos no corrientes | 2,800,000 |
| Pasivos corrientes | (1,500,000) |
| Pasivos no corrientes | (1,000,000) |
| Activos netos | 3,500,000 |
| Ingresos de actividades ordinarias | 9,000,000 |
| Resultado del ejercicio (y resultado integral total) | 1,000,000 |
| Flujo de efectivo de operación | 1,300,000 |
| Flujo de efectivo de inversión | (600,000) |
| Flujo de efectivo de financiamiento (incluye dividendos por 400,000) | (500,000) |
| Aumento neto del efectivo | 200,000 |
| Participación no controladora (20%) | S/ |
|---|---|
| Resultado atribuido a minoritarios (20% × 1,000,000) | 200,000 |
| Dividendos pagados a minoritarios (20% × 400,000) | 80,000 |
| Saldo acumulado al 31-12-2026 (20% × 3,500,000) | 700,000 |
Restricción significativa (párrafo 13): el préstamo bancario de Distribuidora Norte prohíbe repartir dividendos que superen el 50% de la utilidad del ejercicio anterior. Es exactamente el tipo de información que un banco o un inversionista busca en estas notas.
Nota B: asociada significativa
Inversiones Pacífico compró el 30% de Agroexport del Valle el 1 de enero de 2026 por S/ 2,000,000. En esa fecha los activos netos de la asociada eran S/ 6,000,000, a valor razonable igual al valor en libros, así que la plusvalía implícita es 2,000,000 − 30% × 6,000,000 = S/ 200,000, que forma parte del importe de la inversión (no se presenta por separado). En 2026 la asociada ganó S/ 1,500,000 y repartió S/ 500,000 de dividendos.
| Agroexport del Valle S.A. (100%) | S/ |
|---|---|
| Activos corrientes | 4,000,000 |
| Activos no corrientes | 6,500,000 |
| Pasivos corrientes | (2,000,000) |
| Pasivos no corrientes | (1,500,000) |
| Activos netos al 31-12-2026 | 7,000,000 |
| Ingresos | 12,000,000 |
| Resultado del ejercicio | 1,500,000 |
| Dividendos recibidos por el grupo | 150,000 |
Conciliación con el importe en libros (B14):
| Concepto | S/ |
|---|---|
| Activos netos de la asociada | 7,000,000 |
| Participación del grupo (30%) | 2,100,000 |
| Plusvalía implícita | 200,000 |
| Importe en libros de la inversión | 2,300,000 |
El movimiento lo confirma: 2,000,000 de costo + 450,000 de participación en resultados (30% × 1,500,000) − 150,000 de dividendos (30% × 500,000) = S/ 2,300,000. Si quieres ver la medición paso a paso, consulta el caso práctico de la NIC 28; sobre la plusvalía, la guía del goodwill según la NIIF 3.
Asientos del método de la participación (PCGE)
| Fecha | Cuenta | Debe (S/) | Haber (S/) |
|---|---|---|---|
| 01-01-2026 | 302 Instrumentos financieros representativos de derecho patrimonial (acciones de Agroexport) | 2,000,000 | |
| 1041 Cuentas corrientes operativas | 2,000,000 | ||
| Fecha de cobro | 1041 Cuentas corrientes operativas | 150,000 | |
| 302 Instrumentos financieros representativos de derecho patrimonial | 150,000 | ||
| 31-12-2026 | 302 Instrumentos financieros representativos de derecho patrimonial | 450,000 | |
| 77 Ingresos financieros (participación en resultados de asociadas) | 450,000 |
Fíjate en la diferencia con la subsidiaria: a Distribuidora Norte no se le aplica el método de la participación en el consolidado. Se suman sus activos, pasivos, ingresos y gastos línea por línea, se eliminan las operaciones intragrupo y se separa la participación no controladora. Lo explicamos en la guía de estados financieros consolidados (NIIF 10).
Efecto tributario de las participaciones
- No hay consolidación fiscal en el Perú. Cada sociedad del grupo determina su propio Impuesto a la Renta.
- Dividendos entre personas jurídicas domiciliadas: según el artículo 24-B de la Ley del Impuesto a la Renta, la sociedad que los recibe no los computa para determinar su renta imponible. Los S/ 150,000 de Agroexport no tributan en Inversiones Pacífico ni sufren la retención del 5%.
- Participación en resultados: si la matriz aplica el método de la participación en sus estados separados, el ingreso de S/ 450,000 no es renta gravada y se deduce en la declaración jurada anual.
- Operaciones entre vinculadas: préstamos, servicios y alquileres dentro del grupo se sujetan a valor de mercado y a las reglas de precios de transferencia. Revisa además el test de beneficio en servicios entre vinculadas.
Errores frecuentes
- Aplicar el método de la participación a una subsidiaria en el consolidado. Ese método es para asociadas y negocios conjuntos.
- Describir el 80% como control total y omitir la participación no controladora.
- Presentar información financiera resumida sin conciliarla con el importe en libros de la inversión.
- No explicar el juicio cuando se controla con menos del 50% o se tiene influencia significativa con menos del 20%.
- Copiar las notas del año anterior sin actualizar restricciones, garantías y compromisos.
- Olvidar los acuerdos conjuntos. Un consorcio puede ser operación conjunta o negocio conjunto, y cada uno se revela distinto; ver NIIF 11 en consorcios peruanos.
Preguntas frecuentes
¿La NIIF 12 obliga a consolidar?
No. La obligación de consolidar viene de la NIIF 10. La NIIF 12 solo establece la información a revelar.
¿Qué significa "participación no controladora significativa"?
La norma no fija un porcentaje. Se evalúa la importancia relativa de los minoritarios para el grupo: su parte en el patrimonio, en los resultados y en los flujos. Documenta el criterio que usaste.
¿Debo revelar todas las asociadas por separado?
Solo las significativas. Las demás se revelan en forma agregada: tu parte en su resultado, en el otro resultado integral y el importe en libros total (B16).
¿La NIIF 12 se aplica a las empresas que usan la NIIF para las PYMES?
No. La NIIF para las PYMES tiene sus propias revelaciones, más simples, en sus secciones sobre consolidación, asociadas y negocios conjuntos. Más ejemplos en NIIF 12: obligaciones de revelación y casos prácticos.
Preparar las notas de un grupo exige cifras conciliadas entre la matriz, las subsidiarias y las asociadas, además de la conciliación tributaria de cada sociedad. En Lynch lo hacemos como parte de nuestro servicio de outsourcing contable en Lima, desde el cierre mensual hasta las notas anuales.
¿Necesitas aplicar esto en tu empresa?
Revisamos tu caso concreto y te indicamos qué corresponde hacer, con qué sustento y en qué plazo. La primera evaluación es sin costo.