La NIIF 12 Información a Revelar sobre Participaciones en Otras Entidades no cambia cómo se miden las inversiones: establece qué debe explicarse en las notas sobre subsidiarias, acuerdos conjuntos, asociadas y entidades estructuradas no consolidadas. Su objetivo es que el lector entienda los juicios que llevaron a consolidar o no, las restricciones y riesgos de esas participaciones y su efecto en la situación financiera, el resultado y los flujos de efectivo.
Cuándo se aplica la NIIF 12
Se aplica a la entidad que tiene participaciones en subsidiarias, acuerdos conjuntos (operaciones conjuntas o negocios conjuntos), asociadas o entidades estructuradas no consolidadas. En el Perú forma parte del Set NIIF versión 2026, oficializado por la Resolución CNC N.° 003-2026-EF/30.
- Estados consolidados: son el ámbito principal. La matriz revela en ellos la composición del grupo y las participaciones no controladoras.
- Estados separados: la NIIF 12 no se aplica, en general, a los estados separados regidos por la NIC 27 (párr. 6). Las revelaciones de esos estados están en la propia NIC 27, con excepciones como las entidades de inversión.
- Inversor sin subsidiarias: una empresa que solo tiene asociadas o negocios conjuntos y los mide por el método de la participación sí aplica la NIIF 12 en sus estados financieros.
- NIIF 19: desde los ejercicios que empiecen el 01-01-2027, las subsidiarias sin obligación pública de rendir cuentas cuya matriz publique estados consolidados bajo NIIF podrán aplicar las revelaciones reducidas de la NIIF 19, incluida en el set oficializado de 2026. Para los estados de 2026 se mantienen las revelaciones completas.
Si necesitas la visión general de la norma, revisa también nuestra guía esencial de la NIIF 12.
Qué exige revelar, bloque por bloque
1. Juicios y supuestos significativos (párr. 7–9)
La entidad explica cómo determinó que tiene control, control conjunto o influencia significativa, y qué tipo de acuerdo conjunto tiene. Es obligatorio revelarlo, por ejemplo, cuando:
- Consolida una entidad en la que tiene menos del 50% de los votos (control de hecho, NIIF 10).
- No consolida una entidad en la que tiene más del 50% de los votos.
- Tiene influencia significativa con menos del 20%, o no la tiene pese a superar el 20%.
- Actúa como agente o como principal.
Estos son juicios de los que tratamos en la guía sobre juicio profesional en las NIIF, y su base técnica está en la NIIF 10 sobre estados financieros consolidados.
2. Subsidiarias (párr. 10–19)
- Composición del grupo.
- Por cada subsidiaria con participación no controladora significativa: nombre, lugar principal del negocio, porcentaje de participación no controladora (y de votos, si difiere), resultado atribuido a la no controladora en el período, participación no controladora acumulada, dividendos pagados a ella e información financiera resumida (párr. 12 y B10–B11).
- Restricciones significativas para acceder a activos o liquidar pasivos del grupo: cláusulas de préstamos que limitan dividendos, controles cambiarios, efectivo retenido por regulación (párr. 13).
- Riesgos de entidades estructuradas consolidadas, como compromisos de dar apoyo financiero (párr. 14–17).
- Cambios en la participación que no generan pérdida de control, con un cuadro de su efecto en el patrimonio (párr. 18), y la ganancia o pérdida cuando sí se pierde el control (párr. 19).
3. Acuerdos conjuntos y asociadas (párr. 20–23)
- Por cada uno que sea significativo: nombre, naturaleza de la relación, lugar principal del negocio, porcentaje de participación y método de medición (participación o valor razonable).
- Valor razonable de la inversión si tiene precio de cotización.
- Información financiera resumida (B12–B13) y dividendos recibidos.
- Restricciones para transferir fondos, compromisos y pasivos contingentes relacionados (párr. 23 y B18–B20).
- Pérdidas no reconocidas cuando se dejó de aplicar el método de la participación.
4. Entidades estructuradas no consolidadas (párr. 24–31)
Naturaleza, propósito y financiamiento de la entidad; importe en libros de los activos y pasivos relacionados; exposición máxima a pérdidas y cómo se determina; y apoyo financiero dado sin obligación contractual. Son típicos los fideicomisos de titulización y fondos de inversión patrocinados.
Caso práctico 2026: nota de participaciones de Grupo Andino S.A.A.
Grupo Andino S.A.A. prepara estados consolidados al 31-12-2026. Sus participaciones son:
- Minera Sur S.A.C. (Arequipa): 70% de las acciones y votos. La participación no controladora del 30% es significativa.
- Distribuidora Norte S.A.C. (Trujillo): 45% de los votos. El 55% restante está repartido entre más de 400 accionistas, ninguno con más del 3%, que históricamente no se coordinan.
- Logística Integral S.A.C. (Callao): 30% de las acciones, comprado el 01-01-2026 por S/ 10,000,000, con dos de siete directores.
Paso 1: juicio sobre Distribuidora Norte
Con 45% de los votos, Grupo Andino tiene derechos de voto suficientes para dirigir las actividades relevantes de forma unilateral, dada la dispersión del resto (NIIF 10, párr. B41–B42). Concluye que tiene control y consolida. La nota debe explicar este juicio. Si la conclusión hubiera sido la contraria, la entidad sería una asociada y se mediría por el método de la participación.
Paso 2: información financiera resumida de Minera Sur
| Minera Sur S.A.C. (100%, antes de eliminaciones) | 2026 (S/) |
|---|---|
| Activos corrientes | 18,000,000 |
| Activos no corrientes | 62,000,000 |
| Pasivos corrientes | (10,000,000) |
| Pasivos no corrientes | (30,000,000) |
| Activos netos | 40,000,000 |
| Ingresos de actividades ordinarias | 55,000,000 |
| Utilidad del ejercicio | 8,000,000 |
| Dividendos declarados y pagados | 3,000,000 |
| Participación no controladora (30%) | 2026 (S/) |
|---|---|
| Utilidad atribuida a la no controladora (8,000,000 × 30%) | 2,400,000 |
| Participación no controladora acumulada al cierre (40,000,000 × 30%) | 12,000,000 |
| Dividendos pagados a la no controladora (3,000,000 × 30%) | 900,000 |
Para simplificar, el caso supone que no hubo ajustes a valor razonable en la adquisición; si los hubo, la información resumida se presenta con esos ajustes y la participación no controladora cambia. El cálculo de esos ajustes y del goodwill se explica en qué es el goodwill y cómo calcularlo según la NIIF 3.
Paso 3: restricciones significativas
El préstamo sindicado de Minera Sur prohíbe distribuir dividendos si su ratio deuda neta/EBITDA supera 3.0 veces, y la obliga a mantener S/ 5,000,000 en una cuenta de reserva para el servicio de la deuda. La nota revela ambas restricciones y el importe en libros de los activos afectados.
Paso 4: asociada Logística Integral
En 2026 la asociada ganó S/ 6,000,000 y declaró dividendos por S/ 1,000,000. Por el método de la participación (NIC 28):
| Movimiento de la inversión | S/ |
|---|---|
| Costo inicial (01-01-2026) | 10,000,000 |
| Participación en resultados (6,000,000 × 30%) | 1,800,000 |
| Dividendos recibidos (1,000,000 × 30%) | (300,000) |
| Saldo al 31-12-2026 | 11,500,000 |
| Cuenta | Debe (S/) | Haber (S/) |
|---|---|---|
| 30 Inversiones mobiliarias (inversión en asociada) | 1,800,000 | |
| Participación en resultados de asociadas (ingreso, clase 7) | 1,800,000 | |
| Por la participación en la utilidad de 2026 | ||
| 16 Cuentas por cobrar diversas (dividendos por cobrar) | 300,000 | |
| 30 Inversiones mobiliarias (inversión en asociada) | 300,000 | |
| Por los dividendos declarados, que reducen la inversión y no son ingreso | ||
Un error frecuente, que aparecía en versiones anteriores de este artículo, es aumentar la inversión en una asociada contra una "ganancia por valoración", como si se midiera a valor razonable. Bajo el método de la participación, la inversión solo aumenta por la parte del inversor en los resultados y en el otro resultado integral de la asociada. El caso completo, con ajustes por transacciones entre las partes, está en el caso práctico de la NIC 28.
La nota revela, para Logística Integral: nombre, lugar principal del negocio (Callao), 30% de participación, método de la participación, información financiera resumida de la asociada al 100% y conciliación con el saldo de S/ 11,500,000, y dividendos recibidos de S/ 300,000.
Aspectos tributarios relacionados
- Método de la participación: la participación de S/ 1,800,000 en la utilidad de la asociada no es renta gravada para Grupo Andino; se deduce en la conciliación de la declaración anual. Los dividendos que una persona jurídica domiciliada recibe de otra persona jurídica domiciliada no se computan para determinar su renta imponible.
- Impuesto diferido: por las diferencias temporarias de inversiones en subsidiarias y asociadas, la NIC 12 (párr. 39 y 44) permite no reconocer diferidos cuando el inversor controla el momento de la reversión y es probable que no se revierta en un futuro previsible. Ver la guía práctica del impuesto a la renta diferido.
- Partes vinculadas: las operaciones entre empresas del grupo deben pactarse a valor de mercado y, según su importe, pueden estar sujetas a las obligaciones formales de precios de transferencia. El tema se desarrolla en precios de transferencia en el Perú.
Errores frecuentes
- Revelar listas de domicilios en lugar de la información que exige la norma: porcentajes, resultado y patrimonio de la participación no controladora, información resumida y restricciones.
- Omitir los juicios sobre control con menos del 50% o sobre la no consolidación con más del 50%.
- No revelar las restricciones de préstamos que limitan los dividendos o los fondos de reserva.
- Medir la asociada a valor razonable sin haber elegido esa opción permitida (solo para organizaciones de capital de riesgo y entidades similares, NIC 28 párr. 18).
- Confundir operación conjunta con negocio conjunto en los consorcios. La diferencia se explica en la NIIF 11 aplicada a consorcios peruanos.
- Presentar información resumida sin conciliarla con el importe en libros de la inversión.
Preguntas frecuentes
¿La NIIF 12 exige revelar todas las subsidiarias?
Exige explicar la composición del grupo. El detalle de la participación no controladora y la información financiera resumida se exige solo para las subsidiarias en las que esa participación es significativa para la entidad que informa.
¿Qué es una entidad estructurada?
Una entidad diseñada de forma que los derechos de voto no son el factor decisivo para determinar quién la controla; por ejemplo, porque sus actividades están predeterminadas por contratos. Fideicomisos de titulización y ciertos fondos son ejemplos habituales.
¿Las empresas que aplican NIIF para PYMES deben cumplir la NIIF 12?
No. La NIIF para las PYMES tiene sus propias revelaciones en las secciones de estados consolidados y separados, inversiones en asociadas y negocios conjuntos, que son más breves.
¿Qué cambia en 2027?
Con la NIIF 19 algunas subsidiarias podrán reducir sus revelaciones, y con la NIIF 18 cambiará la presentación del estado de resultados, incluida la ubicación de la participación en resultados de asociadas. Para los estados de 2026 no hay cambios.
Cómo te ayudamos
Las revelaciones de la NIIF 12 dependen de información de varias empresas del grupo, de los contratos de financiamiento y de juicios sobre control. En Lynch preparamos los paquetes de consolidación, el método de la participación y las notas a los estados financieros como parte de nuestro servicio de outsourcing contable en Lima. Escríbenos a contactenos@lga.pe o al +51 963 049 500.
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