Cómo aplicar la NIIF 2 con un ejemplo práctico para acciones a empleados

Cuando una empresa entrega acciones propias a sus empleados a cambio de que permanezcan en ella, la NIIF 2 Pagos Basados en Acciones exige reconocer un gasto de personal con abono al patrimonio. El gasto se mide con el valor razonable de las acciones en la fecha de concesión y se distribuye durante el período de consolidación (el tiempo que el trabajador debe seguir prestando servicios). Cada cierre se ajusta el número de acciones que se espera entregar, pero no el valor razonable inicial.

Qué regula la NIIF 2 y qué no

La NIIF 2 se llama "Pagos Basados en Acciones" (no "Instrumentos financieros pagados con acciones", como decía la versión anterior de este artículo). Regula las transacciones en las que una entidad recibe bienes o servicios y paga con sus propios instrumentos de patrimonio, o asume una deuda cuyo importe depende del precio de esos instrumentos. En Perú forma parte del Set completo de NIIF versión 2026 oficializado por la Resolución del Consejo Normativo de Contabilidad N.° 003-2026-EF/30.

La norma distingue tres tipos de acuerdos:

• Liquidados con instrumentos de patrimonio: la empresa entrega acciones u opciones. El abono va al patrimonio y no se vuelve a medir.
• Liquidados en efectivo: la empresa paga dinero según el valor de la acción (por ejemplo, derechos sobre la revaluación de acciones). Se reconoce un pasivo que se mide de nuevo en cada cierre.
• Con alternativas de liquidación: la empresa o el trabajador eligen entre acciones y efectivo. Se analiza quién tiene la opción.

Este artículo se centra en las acciones entregadas a empleados. Si buscas un caso con opciones, condiciones de desempeño, ejercicio y planes en efectivo, revisa nuestro caso práctico completo de pagos basados en acciones.

Conceptos clave que debes dominar

• Fecha de concesión: el momento en que la empresa y el trabajador acuerdan el plan y ambos entienden sus términos. El valor razonable se fija en esa fecha (NIIF 2, párrafos 11 y 12).
• Período de consolidación: el plazo durante el cual deben cumplirse las condiciones para que el trabajador tenga derecho incondicional a las acciones. El gasto se reparte en ese plazo (párrafo 15).
• Condiciones de servicio y de rendimiento no referidas al mercado (permanencia, metas de ventas o de utilidad): no se incluyen en el valor razonable. Se reflejan ajustando el número de instrumentos que se espera que consoliden (párrafos 19 y 20).
• Condiciones de mercado (por ejemplo, que la acción alcance cierto precio): se incorporan al valor razonable en la fecha de concesión y no se ajustan después, aunque la condición no se cumpla, siempre que el trabajador complete el servicio (párrafo 21).
• Valor razonable de la acción: si cotiza, se usa el precio de mercado ajustado por los dividendos que el trabajador no recibirá durante la consolidación. Si no cotiza, se aplica una técnica de valoración; puedes ver los niveles de jerarquía en cómo aplicar la NIIF 13 para calcular el valor razonable.

Caso práctico 2026: acciones restringidas para gerentes

El 1 de enero de 2026, Industrias del Sur S.A. concede a 20 gerentes 500 acciones a cada uno, sin costo, con la única condición de que sigan trabajando en la empresa hasta el 31 de diciembre de 2028 (consolidación "en bloque" de 3 años). Datos:

• Valor razonable de cada acción en la fecha de concesión: S/ 12 (ya ajustado por dividendos esperados).
• Valor nominal de cada acción: S/ 1.
• Al cierre de 2026 la empresa estima que 18 gerentes cumplirán la condición; al cierre de 2027 revisa la estimación a 17; al 31 de diciembre de 2028 cumplen efectivamente 16.

Cálculo del gasto por año

Observa que el valor de S/ 12 no cambia aunque la acción suba o baje después: solo cambia la estimación de cuántos gerentes consolidarán. El ajuste se reconoce en el ejercicio en que cambia la estimación, sin reexpresar años anteriores, porque es un cambio de estimación en el sentido de la NIC 8.

La versión anterior de este artículo repartía el gasto como si los trabajadores "adquirieran" 500 acciones por año. Ese enfoque solo es correcto si el plan consolida por tramos y, aun así, cada tramo debe tratarse por separado (lo vemos más abajo).

Asientos contables

El PCGE no tiene una cuenta específica para pagos basados en acciones. Lo habitual es crear una divisionaria en la cuenta 62 para el gasto y otra en la cuenta 52 Capital adicional para la reserva patrimonial hasta la emisión. Las cuentas "6235" y "399999" que proponía la versión anterior no existen en el PCGE.

31-12-2026:

En 2027 y 2028 se repite el asiento por S/ 32,000 y S/ 28,000. Al 31 de diciembre de 2028 la reserva suma S/ 96,000.

Enero de 2029, emisión de las 8,000 acciones (16 × 500):

Si los gerentes se van después de consolidar, no se revierte nada: la NIIF 2 prohíbe ajustar el patrimonio reconocido una vez cumplida la consolidación (párrafo 23).

Variante: opciones que consolidan por tramos

Supón que la empresa concede 2,000 opciones con valor razonable de S/ 3 cada una, y que un tercio consolida al final de cada año durante tres años. Cada tramo es un plan distinto con su propio período de servicio, de modo que el gasto se concentra en los primeros años:

El total es S/ 6,000, igual que en un plan "en bloque" a 3 años, pero el reparto es distinto: con consolidación en bloque serían S/ 2,000 por año. El ejemplo anterior (666 + 667 + 667 opciones) mezclaba ambos enfoques.

Aspectos societarios, laborales y tributarios en Perú

Societario

Entregar acciones nuevas exige un aumento de capital acordado por la junta general con los requisitos de modificación del estatuto (artículo 201 de la Ley General de Sociedades) y respetar o renunciar al derecho de suscripción preferente (artículo 207). Otra vía es entregar acciones en tesorería, adquiridas conforme al artículo 104. En grupos multinacionales, muchas veces la que entrega las acciones es la matriz: la subsidiaria peruana igual reconoce el gasto, con abono a patrimonio como aporte de la matriz.

Laboral

El artículo 6 del TUO del Decreto Legislativo 728 considera remuneración todo lo que el trabajador recibe por sus servicios, en dinero o en especie, siempre que sea de su libre disposición. Si las acciones se entregan como contraprestación por el trabajo, debe analizarse si califican como remuneración y cómo impactan en beneficios y aportes. Revisa el plan con un especialista laboral antes de aprobarlo.

Impuesto a la Renta

Para el trabajador, toda retribución por servicios personales en relación de dependencia, incluidas las compensaciones en especie, es renta de quinta categoría (artículo 34 de la LIR). Para la empresa, el artículo 37 inciso v) condiciona la deducción de los gastos que son quinta categoría para el perceptor a que se paguen dentro del plazo de la declaración jurada anual.

La LIR no regula de forma específica los pagos basados en acciones. Una posición prudente es adicionar en la DJ anual el gasto NIIF 2 devengado mientras no haya entrega efectiva de acciones, y evaluar su deducción cuando el trabajador perciba la retribución y la empresa practique la retención. La NIC 12 (párrafos 68A a 68C) regula el impuesto diferido de estos planes; puedes repasar la mecánica en nuestra guía del impuesto a la renta diferido.

Errores frecuentes

• Volver a medir las acciones a valor de mercado en cada cierre en un plan liquidado con patrimonio. Solo se vuelve a medir el pasivo de los planes en efectivo.
• Ajustar el gasto por condiciones de mercado no cumplidas: ya están en el valor razonable inicial.
• No estimar las bajas de trabajadores y reconocer el 100% de las acciones desde el primer año.
• Tratar un plan por tramos como uno lineal.
• No reconocer nada porque "la empresa no desembolsa dinero": el servicio del trabajador sí es un costo.
• Emitir acciones sin acuerdo de junta o sin resolver el derecho de suscripción preferente.
• Omitir revelaciones: la NIIF 2 (párrafos 44 a 52) exige describir los planes, el número y precio medio de los instrumentos y cómo se midió el valor razonable. Para las estimaciones, ayuda nuestra guía sobre juicio profesional en las NIIF.

Preguntas frecuentes

¿La NIIF 2 aplica a una SAC que no cotiza en bolsa?

Sí, si aplica NIIF completas y entrega acciones o pagos ligados a su valor. Al no haber precio de mercado, el valor razonable se estima con técnicas de valoración. Las entidades que aplican la NIIF para las PYMES usan la Sección 26, con principios similares y algunas simplificaciones.

¿Qué pasa si un gerente renuncia antes de consolidar?

Al no cumplir la condición de servicio, sus acciones no consolidan. El gasto acumulado se ajusta con la nueva estimación en el ejercicio de la renuncia, lo que puede generar una reversión parcial del gasto de años anteriores en ese ejercicio.

¿El plan se registra en la planilla electrónica?

Depende de si la entrega califica como remuneración. Si lo es, se declara en el PLAME cuando se percibe y se retiene el impuesto de quinta categoría. Como referencia, el directorio tiene su propio régimen; lo explicamos en criterios para deducir dietas al directorio.

¿Cuál es la diferencia entre acciones restringidas y opciones?

Con acciones restringidas el trabajador recibe la acción sin pagar nada. Con una opción tiene el derecho a comprarla a un precio fijo; su valor razonable se calcula con modelos como Black-Scholes o binomial y suele ser menor que el de la acción.

Un plan de acciones mal registrado distorsiona el resultado de varios ejercicios y abre frentes laborales y tributarios. Si tu empresa evalúa un plan de incentivos o recibe acciones de su matriz para sus gerentes, el equipo de outsourcing contable de Lynch puede diseñar el registro bajo NIIF 2 y coordinar su tratamiento tributario y societario.