Si eres persona natural domiciliada y vendes acciones con ganancia, esa ganancia es renta de segunda categoría: pagas una tasa de 6.25% sobre la renta neta, que equivale a un 5% efectivo de la ganancia, y la declaras en la declaración jurada anual (Formulario Virtual 709). Si vendes en la Bolsa de Valores de Lima, CAVALI te retiene 5% a cuenta; si vendes fuera de bolsa, pagas todo en la declaración anual.
Esta guía explica cómo calcular la ganancia, qué costos puedes restar, cómo funcionan las pérdidas, un caso práctico con cifras de 2026 y los errores que más observa SUNAT.
Qué son las rentas de segunda categoría
El artículo 24 de la Ley del Impuesto a la Renta (TUO aprobado por DS 179-2004-EF) agrupa en la segunda categoría las rentas del capital mobiliario de las personas naturales, sucesiones indivisas y sociedades conyugales que optaron por tributar como tales. Entre ellas están:
- Las ganancias de capital por la venta de acciones, participaciones y otros valores mobiliarios.
- La venta de inmuebles que no son casa habitación (con reglas propias de pago).
- Los intereses, las regalías y la cesión temporal de derechos.
- Los dividendos, que tienen una retención definitiva de 5% y no se suman con las demás.
Una empresa nunca genera renta de segunda categoría. Si una S.A.C. o una E.I.R.L. vende acciones, la ganancia es renta de tercera categoría y se integra a su renta neta anual (29.5% en el Régimen General). Es un error que aparece con frecuencia en guías de internet. Las demás categorías se resumen en la nota sobre qué rentas declaran las personas naturales.
Cómo se calcula el impuesto por la venta de acciones
Paso 1: ganancia de capital
La ganancia es el valor de venta menos el costo computable. Según los artículos 20 y 21 de la Ley, el costo computable de acciones adquiridas a título oneroso es su costo de adquisición, más las comisiones, gastos notariales e impuestos pagados por el vendedor con motivo de la compra o de la venta. Si la diferencia es negativa, hay una pérdida de capital.
Paso 2: deducción de 20%
El artículo 36 permite deducir el 20% de la renta bruta de segunda categoría. Esta deducción no se aplica a los dividendos.
Paso 3: tasa de 6.25%
El artículo 52-A aplica 6.25% sobre la renta neta. Como la renta neta es el 80% de la ganancia, la carga efectiva es 5% de la ganancia (80% × 6.25% = 5%).
| Concepto | Fórmula | Ejemplo (S/) |
|---|---|---|
| Valor de venta | A | 15,000 |
| Costo computable | B | 10,000 |
| Ganancia de capital | C = A − B | 5,000 |
| Deducción de 20% | D = C × 20% | 1,000 |
| Renta neta | E = C − D | 4,000 |
| Impuesto | E × 6.25% | 250 |
Venta en bolsa: retención de CAVALI
Cuando vendes valores a través de la Bolsa de Valores de Lima, la liquidación pasa por CAVALI, que es una institución de compensación y liquidación de valores (ICLV). El artículo 71, inciso d), y el artículo 73-C de la Ley la designan agente de retención: retiene el 5% de la diferencia entre el precio de venta y el costo computable que tiene registrado. Esta retención es a cuenta: la descuentas del impuesto en tu declaración anual y, si te retuvieron de más, puedes pedir la devolución.
Si CAVALI no tiene registrado tu costo, puede calcular una ganancia mayor a la real. En ese caso, en la declaración anual determinas el costo correcto con tus sustentos (así lo indica el Informe 074-2013-SUNAT/4B0000).
La exoneración de la Ley 30341 para acciones con presencia bursátil rigió hasta el 31 de diciembre de 2023 y no fue prorrogada en esa oportunidad. Desde 2024 estas ganancias están gravadas con el 5% efectivo. Antes de declarar, confirma con tu asesor si existe una exoneración nueva.
Pérdidas de capital: cómo se compensan
- Las pérdidas por venta de valores se compensan solo con ganancias de ventas del mismo tipo de bienes en el mismo ejercicio. No se arrastran a años siguientes (art. 36).
- No es deducible la pérdida si compras valores del mismo tipo dentro de los 30 días calendario anteriores o posteriores a la venta. Es la regla contra la "venta lavada" que incorporó la Ley 29492.
- Las pérdidas de fondos mutuos, fondos de inversión, fondos de pensiones y fideicomisos siguen sus propias reglas.
Caso práctico 2026: dos ventas en el año
Ana, persona natural domiciliada, realiza en 2026 estas operaciones:
- Operación 1 (fuera de bolsa): vende 10,000 acciones de una S.A.C. familiar a S/ 15 cada una (S/ 150,000). Las compró en 2019 a S/ 9 (S/ 90,000) y pagó S/ 1,500 en gastos notariales y de transferencia.
- Operación 2 (en bolsa): vende acciones en la BVL por S/ 50,000. Su costo registrado en CAVALI es S/ 40,000.
| Concepto | Operación 1 | Operación 2 | Total |
|---|---|---|---|
| Valor de venta | 150,000.00 | 50,000.00 | 200,000.00 |
| Costo computable | 91,500.00 | 40,000.00 | 131,500.00 |
| Ganancia de capital | 58,500.00 | 10,000.00 | 68,500.00 |
| Deducción de 20% | 13,700.00 | ||
| Renta neta de segunda categoría | 54,800.00 | ||
| Impuesto (6.25%) | 3,425.00 | ||
| Retención de CAVALI (5% × 10,000) | 500.00 | ||
| Saldo por pagar en la DJ anual 2026 | 2,925.00 |
Comprobación: 5% × 68,500 = S/ 3,425. Ana declarará en 2027 en el Formulario Virtual 709, en la sección de rentas de capital. Para la renta anual del ejercicio 2025, el cronograma de personas naturales fue del 27 de mayo al 10 de junio de 2026; el de 2026 lo fijará SUNAT a fines de este año.
Si el comprador de la operación 1 hubiera sido una empresa, igual no tendría que retener: la venta fuera de bolsa entre domiciliados no tiene retención y el vendedor paga en su declaración anual.
Si la vendedora es una empresa: tercera categoría
Supongamos que Inversiones Andinas S.A.C. vende acciones que adquirió por S/ 100,000, a S/ 120,000, y paga S/ 2,000 de comisión a la sociedad agente de bolsa. La ganancia (S/ 18,000 neta de comisión) forma parte de su renta de tercera categoría. Un registro simplificado, con el costo histórico como valor en libros, sería:
| Cuenta | Debe | Haber |
|---|---|---|
| 1041 Cuentas corrientes operativas | 118,000.00 | |
| 639 Otros servicios prestados por terceros (comisión) | 2,000.00 | |
| 7561 Enajenación de activos inmovilizados - Inversiones mobiliarias | 120,000.00 | |
| 65511 Costo neto de enajenación - Inversiones mobiliarias | 100,000.00 | |
| 302 Instrumentos financieros representativos de derecho patrimonial | 100,000.00 | |
| Totales | 220,000.00 | 220,000.00 |
Si las acciones se miden a valor razonable según la NIIF 9, el resultado contable puede diferir del tributario y deberás conciliarlo en la declaración anual. Para el cálculo completo del impuesto empresarial revisa cómo calcular el impuesto a la renta de una S.A.C.
Vendedor no domiciliado
Si el vendedor es no domiciliado, la ganancia tributa con 30% en general y 5% si la venta se realiza en la BVL (art. 56). Cuando el comprador es domiciliado y la venta es fuera de bolsa, el comprador retiene el impuesto. Para restar el costo, el vendedor necesita el certificado de recuperación del capital invertido que emite SUNAT.
Errores frecuentes
- Tratar la venta de una empresa como segunda categoría. Toda renta de una persona jurídica es de tercera categoría.
- No sustentar el costo computable. Sin contrato, comprobante de pago bancarizado o constancia del registro de acciones, SUNAT puede considerar costo cero y gravar todo el precio.
- Arrastrar pérdidas al año siguiente. Las pérdidas de capital solo se compensan dentro del mismo ejercicio.
- Olvidar declarar porque CAVALI ya retuvo. La retención es a cuenta. Si tienes otras ganancias, el saldo se paga en la declaración anual.
- Confundir la venta de acciones con dividendos. Los dividendos tienen retención definitiva de 5%. Las distribuciones encubiertas pueden calificarse como dividendo presunto.
- Precio fuera de mercado. Si vendes a un familiar por debajo del valor de mercado, SUNAT puede ajustar el precio. Además, ingresos que no cuadran con tu patrimonio pueden abrir una revisión por incremento patrimonial no justificado.
Sanciones y cómo subsanar
Si declaras una renta menor a la real, la multa es el 50% del tributo omitido (art. 178, numeral 1, del Código Tributario). El régimen de gradualidad la rebaja en 90% si subsanas antes de que SUNAT te notifique, y en 70% si lo haces dentro del plazo del requerimiento. El impuesto omitido genera intereses moratorios de 0.9% mensual; desde 2024 la multa ya no genera TIM, sino que se actualiza con el interés legal (Ley 31962). Si ya tienes un requerimiento, revisa cómo corregir errores en la declaración de renta.
Preguntas frecuentes
¿Cuánto impuesto pago por vender acciones en 2026?
El 5% efectivo de la ganancia: 6.25% sobre la renta neta, que es el 80% de la ganancia.
¿Tengo que declarar si CAVALI ya me retuvo?
Debes presentar la declaración anual si resulta un saldo por pagar. Si la retención cubre todo y no tienes otras rentas que declarar, no estás obligado por esa sola operación, pero conviene revisar el costo usado por CAVALI.
¿La deducción de 7 UIT se aplica a la venta de acciones?
No. Las 7 UIT (S/ 38,500 en 2026) solo se aplican a las rentas del trabajo. La renta de capital tiene la deducción de 20%.
¿Puedo compensar una pérdida en bolsa con una ganancia fuera de bolsa?
Sí, si ambas provienen de la venta de valores en el mismo ejercicio y no se aplica la regla de los 30 días.
¿Las ganancias de alquileres van en la misma casilla?
No. Los alquileres son renta de primera categoría y se pagan cada mes; lo explicamos en la guía de renta de primera categoría.
Conclusión
La venta de acciones de una persona natural tributa 5% efectivo, pero el resultado depende de sustentar bien el costo, ordenar las pérdidas del año y descontar lo retenido por CAVALI. Si vas a vender participaciones de una empresa familiar o tienes inversiones en bolsa, en Lynch revisamos tu caso y preparamos tu declaración con nuestra asesoría tributaria para personas y empresas.
¿Necesitas aplicar esto en tu empresa?
Revisamos tu caso concreto y te indicamos qué corresponde hacer, con qué sustento y en qué plazo. La primera evaluación es sin costo.